Накопить 1 млн рублей: вклад, накопительный счёт или фонд денежного рынка

📌 Ключевые выводы

Цель 1 млн ₽ на коротком горизонте решается не поиском самой красивой ставки, а выбором парковки денег: где доход не сгорает при движении средств и где понятен налог.
Вклад выигрывает, если срок известен заранее, ставка зафиксирована, сумма укладывается в лимит АСВ и деньги точно не понадобятся раньше.
Накопительный счёт удобен как банковская касса на каждый день, но реальная доходность зависит от базы начисления: фактический остаток лучше, минимальный остаток за месяц хуже.
Фонд денежного рынка удобнее для гибкой парковки: пай растёт каждый день, а продажа части позиции не обнуляет уже заработанные дни.
При ключевой ставке 14,5% и RUONIA 14,33% текущая доходность фондов денежного рынка близка к ставке денежного рынка минус TER. За последние 12 месяцев LQDT и SBMM дали 18,23%, AKMM - 17,76%, TMON - 16,76%.
После НДФЛ и инфляции главное различие не в десятых процента, а в доступе к деньгам: депозит фиксирует доход, накопительный счёт даёт банковскую гибкость, фонд денежного рынка сохраняет заработанный доход посуточно.

Накопить 1 млн рублей - это не длинная инвестиционная стратегия на 10 лет. Это задача кассы: каждый месяц откладывать, не терять покупательную способность и не попасть в ситуацию, когда деньги вроде есть, но забрать их можно только с потерей дохода.

Здесь не спорим со статьёй про сложный процент на 5, 10 и 20 лет. Там работает длинный горизонт и эффект капитала на капитал. Здесь горизонт короче: дойти до первого миллиона и спокойно выбрать, что делать дальше.

Считаем по кассе. Пока цель не собрана, деньги должны лежать там, где ставка честная, налог понятен, а ликвидность не ломает план.

Что именно сравниваем

Три инструмента для одной цели

Три инструмента похожи на витрине: банк обещает процент, фонд денежного рынка тоже даёт процентный доход, а деньги вроде можно забрать. Внутри это разные машины.

Инструмент	Где лежат деньги	Как появляется доход	Главная плата за удобство
Вклад	В банке на фиксированный срок	Процент по договору	Досрочный выход часто обнуляет проценты
Накопительный счёт	В банке без срока	Процент по остатку, обычно раз в месяц	Ставка и база начисления могут меняться
Фонд денежного рынка	На брокерском счёте в паях БПИФ	РЕПО денежного рынка, рост цены пая каждый день	Нет АСВ, есть брокерская инфраструктура и НДФЛ с прибыли

Вклад - это фиксированный контракт. Он хорош, когда срок известен: 6 месяцев, 9 месяцев, год. Если деньги понадобятся раньше, банк часто пересчитает доход по ставке до востребования.

Накопительный счёт - это банковская касса. Его удобно пополнять и опустошать, но нужно читать правила: процент может считаться по фактическому ежедневному остатку, а может по минимальному остатку за месяц. Для денег, которые двигаются, это две разные доходности.

Фонд денежного рынка - это биржевая парковка. LQDT, SBMM, AKMM и TMON размещают активы в инструментах денежного рынка и ежедневно отражают доход в стоимости пая. Подробнее механика разобрана в гайде по фондам денежного рынка и отдельном сравнении с накопительным счётом.

Доходность: номинал, налог, инфляция

Реальная доходность после инфляции

На 18 мая 2026 года базовый фон такой: ключевая ставка 14,5%, RUONIA 14,33%, последняя доступная годовая инфляция по фактическим данным - 5,86%. Это даёт положительную реальную ставку, но только если инструмент не теряет доход на комиссиях, налогах и правилах снятия.

По фондам денежного рынка факты выглядят так:

Фонд	TER	Доходность 1 год	YTD	Что это значит для цели 1 млн ₽
LQDT	0,29%	18,23%	5,05%	Самая дешёвая парковка среди четырёх в этой таблице
SBMM	0,30%	18,23%	5,04%	Почти та же арифметика, удобен в экосистеме Сбера
AKMM	0,69%	17,76%	4,97%	Комиссия выше, но инструмент остаётся денежным рынком
TMON	1,20%	16,76%	4,67%	Удобство Т-Банка нужно сравнивать с высокой TER

Прошлая доходность не обещает следующий год. Для планирования важнее текущая связка: RUONIA минус TER. При RUONIA 14,33% ориентир до налога получается около 14,04% для LQDT, 14,03% для SBMM, 13,64% для AKMM и 13,13% для TMON.

После продажи паёв на обычном брокерском счёте возникает НДФЛ с положительного финансового результата. Налог считается с номинальной прибыли: инфляция не уменьшает налоговую базу. Если фонд заработал 140 000 ₽, налоговая база - эти 140 000 ₽, а не прибыль сверх инфляции.

У вкладов налоговая логика другая. Общая формула: НДФЛ берётся с процентного дохода по всем вкладам и счетам за год сверх необлагаемого лимита. Лимит считается как 1 000 000 ₽, умноженный на максимальную ключевую ставку года. Условия и итоговую базу лучше проверять по справке банка и личному кабинету налоговой, особенно если деньги лежат в нескольких банках.

Для сравнения возьмём 1 млн ₽ на год, инфляцию 5,86% и текущие ориентиры доходности.

Сценарий на 1 млн ₽	Номинальный доход после налога	Реальный доход после инфляции	Комментарий
Вклад 14,5%, налог не возник	145 000 ₽	81 600 ₽	Сильный вариант, если деньги не трогать до конца срока
Накопительный счёт 13,5%, налог не возник	135 000 ₽	72 200 ₽	Работает, если банк считает по фактическому остатку
LQDT при RUONIA 14,33% минус TER и НДФЛ	122 100 ₽	60 000 ₽	Ниже вклада по чистой ставке, выше по гибкости
AKMM при RUONIA 14,33% минус TER и НДФЛ	118 700 ₽	56 700 ₽	Разница с LQDT - цена более высокой TER
TMON при RUONIA 14,33% минус TER и НДФЛ	114 200 ₽	52 600 ₽	Удобство должно окупать комиссию

Формула реальной доходности простая: (1 + доходность после налога) / (1 + инфляция) - 1. Сухой вывод неприятный для фанатов одной кнопки: после налога вклад с хорошей фиксированной ставкой может быть выгоднее фонда, если срок известен и досрочный выход исключён.

Но если деньги движутся, таблица перестаёт быть главной. Тогда нужно считать не годовую ставку, а потерю при снятии.

Как быстрее дойти до 1 млн ₽

Взнос важнее десятых процента

Если стартовать с нуля и пополнять в конце каждого месяца, доходность снижает нужный ежемесячный платёж. Разница не огромная, но на кассе видна.

Маршрут к 1 млн ₽ за 12 месяцев	Сколько откладывать в месяц	Что заложено в расчёт
Без доходности	83 300 ₽	Просто делим миллион на 12 месяцев
Вклад 14,5% с ежемесячной капитализацией	77 900 ₽	Ставка фиксирована, налог не возник
Накопительный счёт 13,5%	78 300 ₽	Ставка держится весь год, база - фактический остаток
LQDT по текущей RUONIA после TER и НДФЛ	78 800 ₽	Доходность плавающая, налог на прибыль пая
AKMM по текущей RUONIA после TER и НДФЛ	78 900 ₽	TER 0,69% снижает чистый темп
TMON по текущей RUONIA после TER и НДФЛ	79 100 ₽	TER 1,20% заметнее на коротком горизонте

На цели 1 млн ₽ главный вклад даёт не доходность, а регулярный платёж. Инструмент не заменит дисциплину: если откладывать 50 000 ₽ в месяц, никакая парковка под 14-18% не сделает миллион за год.

Зато инструмент может защитить от двух кассовых ошибок.

Первая - держать деньги без дохода, потому что страшно выбрать. На 1 млн ₽ год простоя при инфляции 5,86% - это минус около 58 600 ₽ покупательной способности.

Вторая - зафиксировать деньги во вкладе, а потом вынуть их на 8-м месяце и потерять почти весь процент. Для предпринимательской логики это больнее, чем недобрать 0,3 п.п. доходности.

Ликвидность важнее десятых процента

Где деньги можно забрать без поломки плана

А что в реальном кэше? Деньги на первый взнос, налоговый резерв, подушка семьи, ремонт, оборотка на закупку. У всех этих целей есть общий риск: дата расхода может сдвинуться.

Вклад подходит, когда дата расхода известна. Например, деньги нужны через 9 месяцев, вклад открывается на 9 месяцев, частичное снятие не требуется. Тогда фиксированная ставка - плюс. Банк берёт на себя риск снижения ставок, вы берёте на себя риск досрочного выхода.

Накопительный счёт подходит для денег, которые могут понадобиться завтра утром. Но правило минимального остатка может превратить гибкость в дорогую услугу. Если в начале месяца было 900 000 ₽, а 25-го числа вы сняли 600 000 ₽, процент могут начислить не с 900 000 ₽, а с минимального остатка.

Фонд денежного рынка подходит для парковки на брокерском счёте и для денег, которые могут понадобиться частями. Продали паи на 200 000 ₽ - доход за прошлые дни уже сидит в цене пая. Но есть другой минус: биржа не работает круглосуточно, а деньги после продажи идут через брокерскую инфраструктуру.

Поэтому спокойная схема для первого миллиона обычно гибридная:

1-2 месяца расходов держать на накопительном счёте в банке;
фиксированную дату закрывать вкладом, если досрочный выход почти невозможен;
излишек и промежуточную парковку держать в фонде денежного рынка;
фонд выбирать по TER, ликвидности и тарифу брокера, а не по родному приложению.

Это не попытка выжать максимум в каждой копейке. Это система, в которой деньги не валяются без дела и не заперты там, где их нельзя быстро достать.

Как выбрать фонд денежного рынка

Если выбор дошёл до БПИФ, не нужно усложнять. Внутри денежного рынка различия идут по трём строкам: TER, ликвидность в стакане и комиссия вашего брокера.

LQDT и SBMM сейчас выглядят сильнее по чистой арифметике: TER 0,29-0,30% и одинаковая доходность за год 18,23%. AKMM остаётся рабочим вариантом, если важна экосистема Альфы, но TER 0,69% снижает результат. TMON удобен пользователям Т-Банка, однако TER 1,20% - это уже не мелочь.

Здесь уместна простая проверка. Если брокерская комиссия за покупку чужого фонда разовая и небольшая, более низкий TER может окупить её за несколько месяцев. Если родной фонд покупается без комиссии, но TER выше на 0,9 п.п., на 1 млн ₽ это около 9 000 ₽ в год до налога.

Для короткой цели до 1 млн ₽ не превращайте выбор фонда в отдельный проект. Если у вас уже открыт брокерский счёт и тариф понятен, берите самый дешёвый и ликвидный фонд из доступных. Если брокерского счёта нет и деньги могут понадобиться в любой день, сначала хватит банковской связки: накопительный счёт плюс вклад.

Отдельный налоговый слой разобран в материале про налоги на ETF и БПИФ, а сравнение инструментов шире - в статье БПИФ или вклад. Если цель именно защита от инфляции, полезен разбор фондов денежного рынка против инфляции.

📋 Итого

Для цели 1 млн ₽ доходность важна, но не главная. Главный двигатель - регулярный платёж. При горизонте 12 месяцев разница между хорошим вкладом, накопительным счётом и фондом денежного рынка обычно меняет ежемесячный взнос на сотни рублей, не на десятки тысяч.

Вклад лучше, когда срок точный и деньги не понадобятся раньше. Накопительный счёт лучше для ближайшей банковской подушки. Фонд денежного рынка лучше для гибкой парковки, частичных снятий и брокерской кассы.

После инфляции и налогов хорошая фиксированная ставка банка может обогнать фонд. Но если есть риск досрочного снятия или движения денег внутри месяца, фонд денежного рынка часто спокойнее: заработанные дни не сгорают.

Частые вопросы

Если срок жёсткий и деньги не понадобятся раньше, сначала смотрите вклад с фиксированной ставкой и понятным досрочным выходом. Если деньги могут двигаться, делите: ближайшая подушка на накопительном счёте, остальное в фонде денежного рынка или коротком вкладе по сроку цели.

Не всегда. При текущей ключевой ставке 14,5% хороший вклад без налога может дать выше чистую реальную доходность, чем фонд после НДФЛ. Фонд выигрывает не гарантированной скоростью, а гибкостью: частичная продажа не отменяет доход за уже прошедшие дни.

Главная причина - TER. У LQDT TER 0,29%, у SBMM 0,30%, у AKMM 0,69%, у TMON 1,20%. В денежном рынке валовая доходность близка к RUONIA, поэтому комиссия фонда почти напрямую снижает результат пайщика.

По фонду денежного рынка НДФЛ обычно возникает с положительного финансового результата при продаже паёв на обычном брокерском счёте. По вкладам налог считается с процентного дохода сверх необлагаемого лимита по всем банкам за год. Условия меняются, поэтому итог проверяйте по справке банка, брокера и налогового кабинета.

Можно, если вы понимаете, что это не вклад с АСВ и деньги доступны через биржу и брокера. Практичнее держать банковскую подушку на 1-2 месяца отдельно, а фонд использовать для излишка, налогового резерва, брокерской кассы и денег, которые могут понадобиться частями.