ПДС vs ИИС-3: что выгоднее для пенсионного накопления в 2026

ПДС — программа долгосрочных сбережений через НПФ, регулируемая 382-ФЗ: вкладчик заключает договор с пенсионным фондом, получает софинансирование от государства и налоговый вычет. Деньги инвестирует НПФ по своей декларации.

ИИС-3 — индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа: брокерский счёт со специальным налоговым режимом, на котором инвестор сам выбирает фонды, акции и облигации. Оба продукта запущены 1 января 2024 года и претендуют на роль базового пенсионного контура для частника.

Эта статья сравнивает их как контейнеры: правила игры, кому какой подходит и что показывает математика на трёх жизненных сценариях. Если интересует не противопоставление, а связка — посмотрите разбор трёх инструментов вместе и сравнение ПДС с БПИФ через ИИС-3.

ПДС в одной формуле: что вкладчик получает за блокировку 15 лет

Программа долгосрочных сбережений работает по схеме страхового накопления. Вкладчик переводит деньги в лицензированный НПФ, фонд инвестирует в портфель из ОФЗ, корпоративных облигаций и небольшой доли акций. Декларация фонда жёстко ограничена ЦБ: основная часть — в государственный долг и облигации первого эшелона, доля акций — обычно не более 30%.

Поверх рыночной доходности НПФ государство добавляет три бонуса:

• Налоговый вычет 13% на взносы до 400 000 ₽ в год — возврат до 52 000 ₽ при базовой ставке НДФЛ.
• Софинансирование до 36 000 ₽ в год первые 10 лет договора. Коэффициент привязан к среднемесячному доходу: до 80 000 ₽ — 1:1, до 150 000 ₽ — 1:2, свыше 150 000 ₽ — 1:4.
• Гарантия АСВ до 2,8 млн ₽ на собственные взносы и инвестиционный доход — удвоенный лимит против банковских вкладов.

Цена надстроек — длинная блокировка. Деньги доступны после 15-летнего срока договора или возраста выплат: 55 лет для женщин и 60 для мужчин. Досрочный выход без потерь возможен в особых случаях — лечение или потеря кормильца. Иначе расторжение возвращает выкупную сумму ниже номинала, а полученные вычеты надо вернуть в бюджет.

Доходность НПФ на длинных периодах укладывалась в коридор 5–8% годовых — меньше инфляции в пиковые периоды и чуть выше в спокойные. Подробный разбор — в материале рейтинг НПФ против БПИФ на 30 лет и БПИФ против НПФ.

ИИС-3 в одной формуле: что инвестор получает за самостоятельность

ИИС-3 — это брокерский счёт со специальным налоговым режимом, оформленный по 380-ФЗ. С 1 января 2024 года он заменил собой типы А и Б старого ИИС. Внутри ИИС-3 инвестор сам решает, что покупать: БПИФ на акции, облигации, фонды денежного рынка, отдельные бумаги.

Налоговый режим складывается из двух льгот:

• Вычет 13% на взносы до 400 000 ₽ в год — возврат до 52 000 ₽. Лимит общий с ПДС и негосударственным пенсионным обеспечением.
• Освобождение от НДФЛ финансового результата до 30 млн ₽ за весь срок: внутри лимита прибыль от продажи активов и купоны не облагаются налогом, сверх лимита — НДФЛ 13% или 15% по полной номинальной прибыли.

Условия и нюансы расписаны в полном разборе ИИС-3 и гайде по налоговому вычету.

Минимальный срок владения — 5 лет для счетов 2024–2026 годов открытия, с ежегодным увеличением до 10 лет к 2031 году. Срок отсчитывается от даты открытия счёта; внутри него можно покупать и продавать активы без ограничений, но снять деньги до окончания срока — значит потерять все полученные льготы и доплатить НДФЛ с дохода.

Прямой государственной гарантии капитала на ИИС-3 нет. Защита косвенная: депозитарий хранит активы отдельно от баланса брокера, БПИФ — отдельно от активов УК, контроль ведёт ЦБ. При банкротстве брокера или УК активы клиентов не попадают в конкурсную массу — но рыночная цена бумаг гарантий не имеет.

Прямое сравнение по 9 параметрам

Чтобы увидеть разницу одной картой, соберём оба контейнера в одну таблицу:

Главная развилка — софинансирование против гибкости. Государство платит только в ПДС, и для низкодоходных вкладчиков это почти бесплатное удвоение взноса в пределах 36 000 ₽ в год. ИИС-3 такой надстройки не даёт, но компенсирует это полным контролем над портфелем и в 2–3 раза меньшими комиссиями при выборе крупных БПИФ.

Лимит вычета 400 000 ₽ — единый. Положив 200 000 ₽ в ПДС и 200 000 ₽ на ИИС-3, инвестор получает 52 000 ₽ возврата, а не 104 000 ₽: это распространённая ошибка планирования. Распределить взносы между двумя контейнерами можно как угодно, но удвоить вычет нельзя.

Сценарий 1: 30 лет, доход 80 000 ₽, горизонт 30 лет

Инвестору 30 лет, чистый доход — 80 000 ₽ в месяц, до пенсии остаётся 30 лет. Свободно откладывать он может 100 000 ₽ в год — это 8 300 ₽ в месяц, около 10% дохода. Цель — максимизировать пенсионный капитал к 60 годам с учётом инфляции 8% годовых.

Вариант ПДС. Взнос 100 000 ₽ в год при коэффициенте 1:1 даёт максимум софинансирования 36 000 ₽. Налоговый вычет — 13 000 ₽ ежегодно. Эффективный годовой взнос — 149 000 ₽ первые 10 лет, потом 113 000 ₽. Доходность НПФ — 7% годовых.

Вариант ИИС-3 + БПИФ на акции. Взнос 100 000 ₽ в год без софинансирования. Налоговый вычет 13 000 ₽ возвращается на брокерский счёт и реинвестируется. Эффективный взнос — 113 000 ₽ ежегодно. Доходность портфеля БПИФ на индекс МосБиржи полной доходности — 11% годовых после комиссий.

Разница на длинной дистанции — почти двукратная. Софинансирование ПДС в первые 10 лет добавляет 360 000 ₽ номинала плюс сложный процент на эту сумму, но за 30 лет 4 процентных пункта разницы в годовой доходности перекрывают эффект подарка с большим запасом. Для 30-летнего инвестора с длинным горизонтом ИИС-3 + БПИФ системно сильнее по итоговому капиталу.

Сценарий 2: 45 лет, доход 150 000 ₽, горизонт 15 лет

Инвестору 45 лет, чистый доход — 150 000 ₽ в месяц, цель — пенсия в 60. Откладывать он готов 200 000 ₽ в год. Это пограничный случай: горизонт ровно совпадает с минимальным сроком ПДС, а коэффициент софинансирования здесь уже 1:2.

Вариант ПДС. Взнос 200 000 ₽ в год при коэффициенте 1:2. Государство добавляет потолочные 36 000 ₽ первые 10 лет, налоговый вычет — 26 000 ₽ ежегодно. Эффективный взнос — 262 000 ₽ первые 10 лет, потом 226 000 ₽. Доходность НПФ — 7%.

Вариант ИИС-3 + смешанный портфель. Взнос 200 000 ₽ в год. Налоговый вычет 26 000 ₽ возвращается и реинвестируется. Эффективный взнос — 226 000 ₽ ежегодно. На горизонте 15 лет рискованный портфель 100% акций неуместен — берём баланс 60/40 акций и облигаций с целевой доходностью 9% после TER. Логику соотношений объясняет портфель 60/40.

На 15 годах разница уже не двукратная. Софинансирование ПДС добавляет 360 000 ₽ номинала с реинвестированием — это около 600 000 ₽ к концу срока. Доходность акций тоже работает, но за 15 лет сложный процент не успевает разогнаться. Чистая ИИС-3 на акциях обгоняет ПДС всего на 30%, и это до учёта рыночного риска.

Здесь обоснованной становится комбинация. Часть 72 000 ₽ направить в ПДС ради максимального софинансирования, остаток 128 000 ₽ — на ИИС-3 в смешанный портфель. Тогда инвестор берёт софинансирование 36 000 ₽, получает рыночную доходность на большую часть взноса и не запирает все 200 000 ₽ на 15 лет.

Сценарий 3: 55 лет, доход 100 000 ₽, горизонт 10 лет

Инвестору 55 лет, чистый доход — 100 000 ₽, цель — выйти на пенсию в 65. Свободно откладывать он может 120 000 ₽ в год. Здесь арифметика принципиально меняется: ПДС не успевает раскрыться по сроку.

Вариант ПДС. Договор на 15 лет блокирует капитал до 70. Доступ в 65 возможен только женщинам: возрастной порог выплат для них — 55, для мужчин — 60. Для 55-летнего мужчины ПДС превращается в продукт со сроком 15 лет, не 10. Если планируется выход в 65 — деньги недоступны.

Вариант ИИС-3. Минимальный срок 5 лет соответствует горизонту с большим запасом. Взнос 120 000 ₽ в год, налоговый вычет 15 600 ₽. Эффективный годовой взнос — 135 600 ₽. Портфель — консервативный: 80% облигации (БПИФ на ОФЗ + корпоративные) и 20% фонды денежного рынка. Целевая доходность — 8% годовых.

Для предпенсионера ИИС-3 — единственный практичный контейнер. Срок 5 лет обеспечивает гибкость, вычет — те же 13%, а консервативный облигационный портфель даёт доходность близко к ПДС без блокировки на 15 лет.

Софинансирование в этом возрасте теряет смысл: получить 36 000 ₽ за первые 10 лет, чтобы потом ждать выплаты с 70 — обмен ликвидности на подарок не работает. Если горизонт упирается в дату — лучше открыть брокерский счёт без ИИС.

Когда комбинация работает лучше выбора одного

Чистый выбор — упрощение. Для большинства частников оптимальна комбинация, в которой каждый контейнер выполняет свою функцию: ПДС забирает софинансирование, ИИС-3 строит рыночный слой.

Логика распределения взносов в ПДС:

• 36 000 ₽ при доходе до 80 000 ₽ — коэффициент 1:1, государство добавляет максимум.
• 72 000 ₽ при доходе 80 000 — 150 000 ₽ — коэффициент 1:2, тот же потолок 36 000 ₽ от государства.
• 144 000 ₽ при доходе свыше 150 000 ₽ — коэффициент 1:4, тот же потолок.

Остаток до 400 000 ₽ направляется на ИИС-3 в БПИФ по риск-профилю и горизонту. Сверх 400 000 ₽ — обычный брокерский счёт или фонды денежного рынка.

Три ловушки, которые ломают план:

• Лимит вычета единый: 400 000 ₽ в ПДС и 400 000 ₽ на ИИС-3 — это один возврат 52 000 ₽, а не два. Условия вычета фиксируют общий потолок на все долгосрочные продукты.
• Возраст выплат ПДС: открытый в 50 лет ПДС блокирует капитал до 65, потому что договор оформляется на 15 лет, а не до возрастного порога 60.
• Срок ИИС-3 для новых открытий: для счетов 2027 года — 6 лет, 2028-го — 7, до 10 к 2031-му. Каждый год задержки удлиняет блокировку на год.

Главный вывод по выбору