Что смотреть вместо этого
Текущий уровень ставки, динамику за 1 месяц и с начала года, а также близость к ключевой ставке и рыночным денежным инструментам.
RUSFAR3M
RUSFAR3M - RUSFAR 3 месяца
Провайдер: Московская биржа
Денежный рынок
Валюта: RUB
Значение
14.15
За день
-0.07%
YTD
-10.66%
За год
-32.76%
52-нед диапазон
—
Фондов
0
График индекса
Наведите курсор или тапните по линии, чтобы увидеть дату и значение.
Загрузка графика...
Сравнение с инфляцией
Для индикаторов денежного рынка этот блок не строим: ряд показывает сам уровень ставки, а не накопленную стоимость актива. Поэтому сравнение такой серии с инфляцией выглядело бы визуально ровнее, но экономически вводило бы в заблуждение.
Почему это важно
Ставочный ряд не копит доход внутри себя, поэтому он служит ориентиром по цене денег, а не прямым эквивалентом инвестиционного результата после инфляции.
Где сравнивать с инфляцией
Для реальной покупательной способности лучше смотреть карточки фондов ликвидности и портфелей, где уже есть накопленная стоимость и корректное inflation compare.
Доходность по периодам
По данным на 2026-05-20
1 день
-0.07%
7 дней
+0.14%
1 месяц
-0.91%
3 месяца
-7.15%
6 месяцев
-13.45%
1 год
-32.76%
С начала года
-10.66%
Информация об индексе
Фонды на этом индексе
Нет фондов, отслеживающих этот индекс
Об индексе
RUSFAR 3M — ставка обеспеченного финансирования на срок три месяца, самый длинный стандартный тенор в линейке RUSFAR. Рассчитывается по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК на 90 календарных дней. Служит ключевым бенчмарком для облигаций с плавающим купоном, где купонная ставка пересчитывается каждый квартал по формуле RUSFAR 3M плюс фиксированная маржа.
Сценарий использования
Эмитент корпоративных облигаций выпускает флоатер с купоном RUSFAR 3M + 200 б.п. Инвестор сравнивает текущее значение RUSFAR 3M с прогнозом ключевой ставки ЦБ на горизонте года, чтобы оценить ожидаемую доходность бумаги и решить, выгоднее ли она фиксированного купона.
Частые вопросы
RUSFAR 3M фиксирует стоимость денег на квартал и служит базовой ставкой для облигаций-флоатеров с ежеквартальным пересчётом купона. Без этого индикатора эмитентам и инвесторам пришлось бы самостоятельно рассчитывать форвардную кривую из overnight-ставок.
Купон облигации-флоатера рассчитывается как RUSFAR 3M + фиксированная маржа (например, +150 б.п.). Каждый квартал купон пересчитывается: если ставки выросли — купон увеличивается, если упали — снижается вместе с рынком.
Участники рынка требуют премию за более длинную фиксацию средств. Чем дольше срок блокировки ликвидности в РЕПО, тем выше неопределённость относительно будущих ставок ЦБ, что закладывается в повышенную доходность.
На Московской бирже торгуются фьючерсы на ставку RUSFAR, позволяющие хеджировать процентный риск. Контракты покрывают разные сроки и используются банками для управления GAP-позицией между активами и пассивами.
Для индикаторов на сроки от одной недели и выше, включая 3M, минимальный порог составляет 10 млн рублей. Это ниже порога для overnight (20 млн), поскольку объём длинных сделок РЕПО на рынке меньше.