AKME от «Альфа-Капитала»: пай снизился на 2,9% за месяц
В обзоре от 14 сентября 2026 года УК «Альфа-Капитал» представила данные БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции» (AKME, ISIN RU000A102E78) на 31 августа. За месяц стоимость пая снизилась на 2,9%; стоимость чистых активов (СЧА) составила 13 млрд руб.
Динамика и рынок По данным обзора, стоимость пая изменилась на −2,9% за 1 месяц, −11,5% за 3 месяца, −19,9% за 6 месяцев, −18,7% за 1 год, +9,7% за 3 года, +24,8% за 5 лет и +62,5% с запуска фонда 11 декабря 2020 года. Индекс МосБиржи в августе двигался в диапазоне 2 070–2 320 пунктов и снизился на 2,13%; индекс МосБиржи полной доходности потерял около 2%.
УК связывает давление на акции с геополитическими новостями и ситуацией на топливном рынке. Нефтяной сектор поддерживали рост цен на нефть и ослабление рубля. Банковский сектор сохранял умеренно высокую прибыль благодаря устойчивой чистой процентной марже. По оценке УК, возможный рост стоимости риска к концу года вряд ли существенно повлияет на общую прибыль банков. Сдерживающими факторами для рынка остаются неопределённость по новым параметрам федерального бюджета и денежно-кредитной политике.
Портфель Основной класс активов AKME — акции. Крупнейшие позиции: Минфин России — 9,2%; Сбербанк России, Т-Технологии и МКПАО «Хэдхантер» — по 8,6%; НОВАТЭК — 8,1%; Лукойл — 7,6%; Татнефть — 7,1%; МТС — 6,2%; МКПАО «Яндекс» — 5,9%; Озон Холдингс — 5,8%. Портфельный управляющий — Эдуард Харин.
Сценарии на год На горизонте одного года УК приводит сценарии изменения совокупного портфеля: позитивный — +65,5%, базовый — +51,5%, негативный — +37,4%. Это аналитические оценки за вычетом расходов, а не обещание или гарантия доходности; фактический результат может отличаться.
Польза для инвестора Обзор помогает сравнить снижение пая за месяц с динамикой на более длинных периодах и оценить доли крупнейших позиций. Даже негативный сценарий +37,4% не следует считать ожидаемой доходностью: УК предупреждает о риске частичной потери вложений. При принятии решения важно сопоставить состав и колебания фонда со своим горизонтом инвестирования и допустимым риском. Документ не сообщает об изменении правил управления фондом.
Ключевые изменения
Стоимость пая: −2,9% за месяц и +62,5% с запуска 11.12.2020.
СЧА на 31.08.2026 — 13 млрд руб.; индекс МосБиржи за август снизился на 2,13%.
Крупнейшие доли: Минфин России — 9,2%; Сбербанк, Т-Технологии и Хэдхантер — по 8,6%.
Сценарии на год: негативный +37,4%, базовый +51,5%, позитивный +65,5%; это не гарантия доходности.
Обзор не сообщает об изменении правил фонда.