Альфа-Капитал: сценарии и обзор фонда AKUP за август 2026 года
УК «Альфа-Капитал» опубликовала обзор БПИФ «Альфа-Капитал Умный портфель» (AKUP, RU000A107KJ9) на 31 августа 2026 года. Стоимость чистых активов фонда составляла 295 млн руб.; сценарные оценки изменения стоимости пая на год — +31,7% в позитивном, +21,2% в базовом и +11,7% в негативном варианте.
Параметры фонда В портфель входят акции, облигации, драгоценные металлы и права требования по сделкам РЕПО. Портфельный управляющий — Дмитрий Скрябин.
Что происходило на рынке В августе индекс МосБиржи снизился на 2,13%, индекс полной доходности — на 2%. УК связывает давление на акции с геополитическими новостями, ситуацией на топливном рынке и рисками для складской инфраструктуры. По итогам отчетности за первое полугодие EBITDA нефтяных компаний выросла на 23–90% год к году; доходность рекомендованных дивидендов оценивалась в 3% по «Роснефти» и 13% по ЛУКОЙЛу. Прибыль финансового сектора в среднем увеличилась более чем на 20% год к году, а «Норникель» вернулся к дивидендным выплатам.
Индекс гособлигаций за месяц снизился на 1,23%, до 113,64 пункта, а его доходность к погашению выросла на 27 б.п., до 15,56%. Долгосрочные ОФЗ торговались с доходностью выше 16%. Доходность индекса корпоративных облигаций ММВБ поднялась на 18 б.п., до 16,04%. Сдерживающим фактором для рынков остаётся неопределённость по параметрам федерального бюджета и денежно-кредитной политике.
Динамика стоимости пая По данным обзора, за месяц пай прибавил 0,2%, за три месяца потерял 6,0%, за шесть месяцев — 6,5%, за год — 4,6%. С момента запуска фонда 24 января 2024 года рост составил 19,2%.
Польза для инвестора Сценарные значения — расчётные оценки УК, а не обещание доходности. Даже +11,7% в негативном сценарии не является гарантированным минимумом: фактический результат может отличаться, а инвестор может потерять часть вложений. При принятии решения стоит соотнести риск фонда со своим горизонтом инвестирования и учитывать надбавки при выдаче и скидки при погашении паёв.
Ключевые изменения
СЧА фонда на 31.08.2026 — 295 млн руб.
Годовые сценарии изменения стоимости пая: +31,7%, +21,2% и +11,7%; это не гарантия результата.
Стоимость пая: +0,2% за месяц, −4,6% за год и +19,2% с момента запуска.
В августе индекс МосБиржи снизился на 2,13%, а доходности индексов гособлигаций и корпоративных облигаций достигли 15,56% и 16,04%.