БПИФ AMNR «АТОН – Накопительный в рублях» обновил правила фонда
Что случилось УК «АТОН-менеджмент» внесла изменения и дополнения № 2 в правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «АТОН – Накопительный в рублях» (тикер AMNR). Документ датирован 29 мая 2024 года. Правки затронули состав допустимых активов, ограничения по структуре портфеля, описание рисков, а также вознаграждение и расходы фонда.
Что изменилось Фонд получил более широкий перечень инструментов для инвестирования. В правила добавлены ценные бумаги, полученные по первой части договора репо с центральным контрагентом: государственные бумаги субъектов РФ и муниципальные бумаги, облигации российских юридических лиц и полностью оплаченные акции российских акционерных обществ. Также уточнено, что фонд может инвестировать в облигации российских органов власти и российских юридических лиц, а денежные средства допускаются только в рублях.
В правилах отдельно закреплено, что акции, входящие в состав активов фонда, могут быть как обыкновенными, так и привилегированными. Кроме того, расширен перечень лиц, обязанных по бумагам, которые могут входить в портфель фонда: теперь это не только российские эмитенты государственных бумаг и клиринговых сертификатов участия, но и эмитенты муниципальных бумаг, облигаций российских юрлиц и акций российских акционерных обществ.
Параметры фонда В разделе о структуре активов сохранено базовое ограничение: оценочная стоимость бумаг одного юридического лица вместе с денежными средствами и правами требования к нему не должна превышать 10% стоимости активов фонда. Для одного выпуска государственных ценных бумаг РФ лимит по-прежнему составляет 20% активов фонда.
Отдельно уточнены правила по операциям репо, займам и сделкам с отсрочкой исполнения: совокупный объем таких операций не должен превышать 40% стоимости чистых активов фонда, а на дату заключения — 20% стоимости чистых активов фонда. Также правила предусматривают, что до завершения формирования фонда и в течение месяца после этого часть ограничений не применяется.
Риски В описании рыночного риска убран отдельный блок о валютном риске, а вместо него акцент сделан на процентном риске. Для инвестора это означает, что в документах фонда сильнее выделен риск изменения ставок, который влияет на стоимость облигаций с фиксированным доходом.
Вознаграждение и расходы Снижено максимальное вознаграждение специализированному депозитарию, регистратору и бирже: теперь оно составляет не более 0,06% среднегодовой стоимости чистых активов фонда вместо 0,1%. Общий максимум вознаграждений фонда уменьшен с 0,2% до 0,16%.
При этом максимальный размер расходов, оплачиваемых за счет имущества фонда, увеличен с 0,11% до 0,15% среднегодовой стоимости чистых активов. Если расходы или вознаграждение превышают установленные лимиты, разницу покрывает управляющая компания за счет собственных средств.
Польза для инвестора Для частного инвестора эти изменения важны в первую очередь как сигнал о том, что УК уточнила инвестиционную политику фонда и расширила набор доступных инструментов. Это может повлиять на состав портфеля AMNR, уровень концентрации рисков и гибкость управления ликвидностью. Снижение части вознаграждений — позитивный фактор для издержек фонда, но рост предельных расходов требует внимательно смотреть на фактические издержки в отчетности. Перед покупкой паев стоит сравнить обновленные правила с вашей целью: если вам нужен фонд в рублях с упором на денежный рынок и облигации, новые параметры дают больше вариантов, но не убирают рыночный и процентный риски.
Ключевые изменения
Расширен перечень допустимых активов, включая бумаги по репо с центральным контрагентом.
Закреплено, что акции фонда могут быть обыкновенными и привилегированными.
Уточнены лимиты по структуре активов и операциям репо/займам.
Снижено максимальное вознаграждение спецдепозитария, регистратора и биржи до 0,06%.
Максимальные расходы фонда увеличены до 0,15% СЧА.