Fondium
Обзор УК Средний

ПСБ зарегистрировал правила БПИФ денежного рынка PSMM

Что случилось Банк России зарегистрировал правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «ПСБ — Денежный рынок» (тикер PSMM). Документ от 20.05.2024 описывает параметры фонда, состав активов, ограничения по структуре и основные риски.

Параметры фонда Полное название фонда — Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ПСБ — Денежный рынок». Управляющая компания — ООО «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ» (ПСБ). Специализированный депозитарий и регистратор — ООО «Специализированная депозитарная компания «Гарант». Паи фонда допущены к торгам на ПАО Московская Биржа, а функции уполномоченного лица выполняет ООО «Джи Ай Солюшенс».

Что изменилось / как устроен фонд Фонд относится к биржевым БПИФ категории рыночных финансовых инструментов. Управляющая компания планирует реализовывать стратегию активного управления, в основном через сделки РЕПО с центральным контрагентом. В качестве ориентира результативности используется индикатор RUSFAR.

Во что может инвестировать фонд В состав активов могут входить:

  • клиринговые сертификаты участия и другие допущенные к торгам долговые инструменты;
  • облигации российских эмитентов, биржевые облигации, государственные, региональные и муниципальные ценные бумаги;
  • денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах и вкладах в российских банках;
  • депозитные сертификаты российских кредитных организаций;
  • права требования по договорам, связанным с управлением активами фонда.

Ограничения и сроки Формирование фонда начинается через 5 рабочих дней после регистрации правил. Минимальная сумма для завершения формирования — 25 млн рублей. Срок формирования — 3 месяца с даты начала. Договор доверительного управления действует до 15.04.2039 и может быть продлён, если не поступят требования о погашении паёв от уполномоченных лиц.

Польза для инвестора Для частного инвестора это означает, что PSMM — не «обычный» облигационный фонд, а денежный рыночный инструмент с упором на РЕПО и краткосрочное размещение средств. Такой формат обычно выбирают для хранения ликвидности и более консервативного размещения денег, чем в фондах акций или долгих облигаций. При этом доходность не гарантирована: на результат влияют ставка RUSFAR, качество контрагентов по РЕПО и общая рыночная конъюнктура.

Риски Ключевой риск в документе — кредитный риск контрагента по сделкам РЕПО. Также указано, что стоимость пая может как расти, так и снижаться, а прошлые результаты не гарантируют будущую доходность.

Ключевые изменения

  • Зарегистрированы правила БПИФ «ПСБ — Денежный рынок» (PSMM)

  • Определена стратегия: активное управление, в основном через РЕПО с ЦК

  • Установлен ориентир эффективности — RUSFAR

  • Зафиксирован минимальный объем для завершения формирования: 25 млн рублей

  • Срок действия договора доверительного управления — до 15.04.2039

Источник