ПСБ обновил правила БПИФ «ПСБ – Рублевые облигации»
Что случилось УК «ПРОМСВЯЗЬ» опубликовала правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «ПСБ – Рублевые облигации» (PSRB). Документ фиксирует базовые параметры фонда: биржевой формат, активное управление, рублевую облигационную стратегию и срок действия договора до 31 октября 2039 года.
Параметры фонда Фонд является биржевым БПИФом рыночных финансовых инструментов. Управляющая компания — ООО «Управляющая компания ПРОМСВЯЗЬ» (ОГРН 1027718000067, лицензия № 21-000-1-00096 от 20 декабря 2002 года). Специализированный депозитарий и регистратор — ООО «Специализированная депозитарная компания «Гарант». Паи допущены к торгам на ПАО Московская Биржа. В документе также указаны уполномоченные лица: ООО «Джи Ай Солюшенс» и ООО «АТОН».
Инвестиционная политика Цель фонда — получать доход за счет вложений в облигации, номинированные в рублях РФ, и другие разрешенные активы. Управляющая компания заявляет стратегию активного управления: она может покупать и продавать облигации и иные инструменты, ориентируясь на собственную оценку рисков и доходности. Бенчмарк для сравнения результатов не установлен.
Состав активов и ограничения В состав фонда могут входить облигации российских эмитентов, биржевые и государственные облигации, облигации с ипотечным покрытием, денежные средства в рублях, депозитные сертификаты, а также производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы. Документ отдельно допускает вложения в бумаги, предназначенные только для квалифицированных инвесторов, если это разрешено правилами.
Ключевые лимиты: на одного эмитента, субъект РФ или муниципалитет — не более 10% активов фонда; совокупный объем производных инструментов, РЕПО, займов и ряда обязательств — не более 40% стоимости чистых активов; на дату заключения соответствующих сделок — не более 20% СЧА. Активы, возникшие из реализации инвестиционных прав, могут занимать не более 5% активов фонда и находиться в составе фонда до 1 месяца.
Польза для инвестора Документ дает понимание, во что именно может вкладываться БПИФ PSRB и какие ограничения сдерживают концентрацию рисков. Для частного инвестора это важно по трем причинам: можно заранее оценить, что фонд ориентирован на рублевые облигации; понять, что управляющий может активно менять состав портфеля; и увидеть, что в правилах есть лимиты по эмитентам и производным инструментам, которые снижают вероятность чрезмерной ставки на один актив или одного заемщика.
Сроки и формирование Формирование фонда начинается через 5 рабочих дней после регистрации правил. Минимальная сумма для завершения формирования — 25 млн рублей, срок — 3 месяца с начала формирования. Договор доверительного управления действует до 31 октября 2039 года и может продлеваться, если уполномоченные лица не потребуют погашения всех паев к дате окончания.
Ключевые изменения
Зафиксированы правила доверительного управления БПИФ «ПСБ – Рублевые облигации» (PSRB).
Установлен срок действия договора до 31.10.2039.
Определена стратегия активного управления рублевыми облигациями.
Описаны допустимые активы, включая облигации, денежные средства и ПФИ.
Прописаны лимиты концентрации и использования производных инструментов.