Правила SBDS: до 40% активов — облигации и деривативы для квалифицированных инвесторов
Изменения № 9 к правилам доверительного управления БПИФ «Первая – Фонд Моя цель 2045» (SBDS), датированные 18 сентября 2026 года, предусматривают возможность включать в активы фонда облигации, предназначенные только для квалифицированных инвесторов, от 12 перечисленных эмитентов. Совокупная стоимость таких облигаций и лотов производных инструментов для квалифицированных инвесторов не должна превышать 40% стоимости активов фонда.
Что изменилось В списке эмитентов указаны АО «Альфа-Банк», Банк ВТБ (ПАО), «Газпромбанк» (АО), АО «Российский Сельскохозяйственный банк», ОАО «Российские железные дороги», ПАО «Газпром», ООО «Газпром капитал», АО «Райффайзенбанк», ПАО «Совкомбанк», ПАО «Сбербанк России», ПАО «ДОМ.РФ» и АО «Банк ДОМ.РФ». Речь идёт об облигациях, выпущенных по российскому законодательству о рынке ценных бумаг и предназначенных исключительно для квалифицированных инвесторов. Деривативы для расчёта лимита учитываются по открытой позиции с корректировкой по результатам клиринга.
УК «Первая» также обязана требовать устранения нарушений своих прав в отношении имущества фонда и возмещения вреда, причинённого этому имуществу третьими лицами.
Операционные поправки Уточнены условия передачи имущества Специализированному депозитарию и счета для перечислений при погашении паёв через номинального держателя. Заявки уполномоченных лиц на приобретение и погашение паёв подаются на бумаге; номинальный держатель может направлять электронные заявки с электронной подписью по отдельному соглашению с УК.
Польза для инвестора Лимит 40% — верхняя граница для облигаций и деривативов вместе, а не целевая доля портфеля. Поправка не означает, что SBDS уже приобрёл эти бумаги. Если УК воспользуется новой возможностью, структура активов и кредитный риск фонда могут измениться. При оценке фонда частному инвестору стоит следить за фактическим составом портфеля и долями эмитентов. Новый порядок подачи заявок важен прежде всего для уполномоченных лиц и номинальных держателей.
Ключевые изменения
Правила отдельно предусматривают облигации для квалифицированных инвесторов от 12 эмитентов.
Совокупный лимит таких облигаций и квалифицированных деривативов — 40% активов фонда.
Деривативы учитываются по открытой позиции с корректировкой на результаты клиринга.
УК обязана требовать устранения нарушений прав на имущество фонда и возмещения вреда от третьих лиц.
Уточнены порядок подачи заявок и счета для перечислений при погашении паёв.