SBGB: в ноябре фонд зафиксировал отток 351,76 млн рублей
Что случилось БПИФ «Первая — Государственные облигации» (тикер: SBGB, ISIN: RU000A1000F9) опубликовал месячный отчет за ноябрь 2025 года. За период с 01.11.2025 по 28.11.2025 фонд показал снижение стоимости имущества на 297 852 648,97 рубля.
Ключевые цифры отчета Основной вклад в результат дали три строки: прирост стоимости имущества от изменения справедливой стоимости активов составил 26 389 875,16 рубля, доход по имуществу фонда — 29 090 647,45 рубля, из них процентный доход по облигациям — 29 090 647,45 рубля. При этом уменьшение имущества из-за погашения паев составило 351 760 000 рублей.
Что в портфеле и расходах В разделе сделок с имуществом фонд зафиксировал уменьшение на 232 797,26 рубля, все оно пришлось на сделки с ценными бумагами российских эмитентов. Начисленные вознаграждения управляющей компании и специализированному депозитарию составили 1 198 884,77 рубля, в том числе 1 159 851,90 рубля управляющей компании и 39 032,87 рубля специализированному депозитарию. Прочие расходы за месяц — 1 256 506,22 рубля.
В отчете по сделкам репо указаны облигации Министерства финансов Российской Федерации, а стоимость ценных бумаг в составе активов по этим операциям составляет 1 030 021 312,29 рубля по покупке и 1 029 419 840,29 рубля по продаже.
Польза для инвестора Для частного инвестора этот отчет важен не сам по себе, а как сигнал о том, что фонд продолжает оставаться ставочным инструментом на российский госдолг: основной доход SBGB пришел от процентных выплат по облигациям, а не от иных источников. Крупный отток через погашение паев означает, что в периоде был заметный выход денег из фонда, но это не меняет его базовую инвестиционную идею — вложения в государственные облигации.
Вывод Отчет выглядит рутинным и подтверждает профиль SBGB как фонда российских государственных облигаций. Для оценки фонда инвестору стоит смотреть на динамику цены пая, купонный доход и общий поток средств, а не только на месячный бухгалтерский результат.
Ключевые изменения
Стоимость имущества фонда снизилась на 297 852 648,97 рубля
Доход по облигациям составил 29 090 647,45 рубля
Погашение паев уменьшило имущество на 351 760 000 рублей
Начисленные расходы на управление и депозитарий — 1 198 884,77 рубля
В сделках репо использовались облигации Минфина России