Fondium
Правила Средний

БПИФ «Первая – Осторожный смарт» утвердил правила управления фондом

Что случилось

Утверждены правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Осторожный смарт» с тикером SBRS. Фонд будет работать как биржевой БПИФ под управлением АО УК «Первая», с ведением реестра и спецдепозитарием АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ».

Параметры фонда

Фонд формируется как биржевой БПИФ категории рыночных финансовых инструментов. Минимальный размер имущества для завершения формирования — 100 млн рублей. Срок формирования — 3 месяца. Начало формирования — через 6 рабочих дней после регистрации правил.

Дата окончания срока действия договора доверительного управления — 1 апреля 2036 года. Если пайщики-уполномоченные лица не потребуют погашения всех паев, срок может быть продлен на тот же срок.

Инвестиционная стратегия

УК заявляет активное управление. Фонд сможет вкладываться преимущественно в активы, входящие в базы расчета биржевых индексов, а также в золото, инструменты денежного рынка, клиринговые сертификаты участия и требования по РЕПО. В правилах указан ориентир результативности: 5% EPSITR + 30% RGBITR + 30% RUCBTRNS + 35% RUSFAR.

Что может быть в портфеле

Правила разрешают инвестиции в:

  • российские акции и долговые инструменты;
  • производные финансовые инструменты при соблюдении ограничений;
  • золото, включая обезличенные металлические счета и золото в слитках в хранилищах российских банков;
  • денежные средства, депозиты, депозитные сертификаты и государственные ценные бумаги РФ;
  • требования из договоров, заключенных для целей доверительного управления.

Ограничения и риски

На одного эмитента, а также на деньги и требования к нему, приходится не более 10% стоимости активов фонда, кроме отдельных исключений. Совокупная нагрузка по отдельным производным инструментам, РЕПО и ряду обязательств не должна превышать 40% стоимости чистых активов.

В правилах прямо указано, что стоимость паев может как расти, так и снижаться, государство не гарантирует доходность, а прошлые результаты не определяют будущие.

Польза для инвестора

Для частного инвестора это означает, что SBRS — не пассивный индексный фонд, а БПИФ с активным управлением и более гибкой структурой портфеля. Это может дать управляющему больше свободы в перераспределении между акциями, облигациями, золотом и денежным рынком в зависимости от ситуации, но и добавляет зависимость от качества решений УК.

Ключевые изменения

  • Утверждены правила доверительного управления БПИФ «Первая – Фонд Осторожный смарт» (SBRS).

  • Фонд будет инвестировать в акции, облигации, золото, денежный рынок и РЕПО.

  • Заявлена стратегия активного управления с бенчмарком 5% EPSITR + 30% RGBITR + 30% RUCBTRNS + 35% RUSFAR.

  • Минимальный объем для завершения формирования фонда — 100 млн рублей.

  • Срок действия договора доверительного управления установлен до 1 апреля 2036 года.

Источник