STME: «Первая» повысила вес индекса корпоративных облигаций до 45%

УК «Первая» в ключевом информационном документе от 6 октября 2026 года указала новую структуру индикатора активной стратегии биржевого ПИФа рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Вечный портфель» (STME). Документ составлен по состоянию на 1 октября: вес индекса корпоративных облигаций со сроком до года в индикаторе вырос с 20% до 45%.

Что изменилось С 1 октября веса индикатора составляют: MCFTR — 20% вместо 35%; RUCBITR1Y — 45% вместо 20%; RUEU10 — 15% вместо 10%; GLDRUB_TOM — 15% вместо 25%; SLVRUB_TOM — 5% вместо 10%. MCFTR — индекс МосБиржи полной доходности «брутто»; RUCBITR1Y — индекс совокупного дохода корпоративных облигаций со сроком до года и рейтингом не ниже В; RUEU10 — индекс МосБиржи российских облигаций, номинированных в иностранной валюте. GLDRUB_TOM и SLVRUB_TOM — инструменты, привязанные к стоимости золота и серебра в рублях. Индикатор служит ориентиром для оценки активного управления, а не заданным распределением активов фонда.

Портфель и доходность На 30 сентября 2026 года стоимость чистых активов STME составляла 6,23 млрд руб., расчётная стоимость пая — 4,078 руб.; активы были распределены между 112 объектами. Крупнейшие позиции: дебиторская задолженность НКО НКЦ (АО) по сделкам РЕПО в рублях — 19,33% активов; права требования к АО НКО-ЦК «Национальный Клиринговый Центр» выплаты эквивалента золота — 16,58% и серебра — 6,06%; рублёвые денежные средства в НКО НКЦ — 4,67%; обыкновенные акции ПАО «ЛУКОЙЛ» (RU0009024277) — 4,22%.

По данным КИДа, доходность инвестиций на 30 сентября составила 3,42% за год, −7,50% за шесть месяцев и −60,98% за пять лет. УК отмечает, что падение доходности в том числе связано с выделением в закрытый ПИФ финансовых инструментов, распоряжение которыми фактически ограничено. Данные за три года не приведены: стоимость активов не удавалось определить в период с 28 февраля 2022 года по 27 декабря 2023 года. Доходности в документе не учитывают комиссии при выдаче и погашении паёв.

Комиссии и риски Надбавка при покупке составляет от 0 до 1,5%; скидка при погашении не применяется. При СЧА менее 15 млрд руб. вознаграждение и расходы за счёт активов фонда могут составлять до 2,7% СЧА в год; при СЧА 15 млрд руб. и выше — до 2,2%. Рыночный риск оценён как средний по вероятности и объёму возможных потерь. По рискам ликвидности, кредитному и процентному вероятность средняя, возможные потери низкие; риск контрагента оценён как низкий.

Польза для инвестора Новый индикатор стал сильнее ориентирован на краткосрочные корпоративные облигации, но это не означает, что фонд увеличил их фактическую долю. При оценке доходности STME сравнивайте её с индикатором, действовавшим в соответствующий период: его веса менялись. Также учитывайте фактические позиции фонда, комиссии и риски. Доходность не гарантирована, а результаты прошлых периодов не определяют будущие.

Ключевые изменения

С 1 октября вес RUCBITR1Y в индикаторе вырос с 20% до 45%; веса акций, золота и серебра снизились.
На 30 сентября СЧА фонда составляла 6,23 млрд руб., расчётная стоимость пая — 4,078 руб.; в активах было 112 объектов.
Доходность инвестиций составила 3,42% за год, −7,50% за шесть месяцев и −60,98% за пять лет.
Надбавка при покупке — до 1,5%; предельные годовые расходы и вознаграждение при СЧА ниже 15 млрд руб. — до 2,7%.