Fondium
Правила Средний

БПИФ «Первая – Вечный портфель» сменил правила инвестирования

Что случилось УК «Первая» внесла изменения и дополнения № 3 в правила БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая - Фонд Взвешенный смарт». Документ от 1 декабря 2023 года меняет логику управления фондом: вместо следования индексу с заданным отклонением правила переводят фонд на активное управление с оценкой результата относительно индекса SBSMWTRU — «Взвешенный Смарт Индекс Россия» (Russia Weighted Smart Index).

Что изменилось В пункте 21 из правил убрали формулировку о следовании доходности фонда индексу «Сбер Взвешенный Смарт Индекс» и закрепили цель — получение дохода при инвестировании имущества фонда в соответствии с инвестиционной политикой УК.

В пункте 22 обновили описание инвестиционной политики: теперь УК инвестирует преимущественно в активы, входящие в расчет индикатора SBSMWTRU, а также в иные активы по пункту 23.1. При этом прямо указано, что управляющая компания реализует инвестиционную стратегию активного управления.

Из правил исключен пункт 22.2 о максимальном отклонении прироста расчетной стоимости пая от значения индикатора на уровне 5%. Это означает, что из текста правил убрали фиксированный коридор отклонения, который был привязан к индексу.

Параметры фонда В пункт 23.1 расширен и детализирован перечень активов, в которые может инвестироваться имущество фонда. Среди них:

  • активы, допущенные к организованным торгам на биржах РФ и ряда иностранных государств;
  • денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах и во вкладах;
  • депозитные сертификаты;
  • государственные ценные бумаги РФ и иностранных государств;
  • права требования из договоров доверительного управления;
  • клиринговые сертификаты участия;
  • золото, включая формы хранения на металлических счетах и в слитках.

В пункте 24 уточнено правило по вкладам: при досрочном расторжении договора российская кредитная организация должна вернуть сумму вклада и проценты не позднее чем за 7 рабочих дней.

В пунктах 24.1–24.3 уточнен состав долговых инструментов, категории эмитентов и требования к регистрации лиц, обязанных по облигациям, депозитным сертификатам, паям иностранных фондов и иностранным бумагам.

Польза для инвестора Для частного инвестора главное последствие — фонд перестает быть жестко привязанным к пассивному отслеживанию индекса с фиксированным пределом отклонения и переходит к активному управлению. Это может повысить гибкость УК в выборе бумаг и инструментов, но одновременно делает результат фонда сильнее зависимым от решений управляющего и рыночной конъюнктуры. Если инвестор рассчитывал на максимально близкое повторение индекса, теперь важно внимательнее смотреть на фактическую стратегию и состав портфеля. Если же приоритет — возможность более гибкого управления в разных рыночных условиях, новые правила могут быть для него более уместны.

Ключевые изменения

  • Изменена цель инвестполитики фонда

  • Перешли к активному управлению

  • Исключен лимит отклонения 5% от индекса

  • Обновлен ориентир: SBSMWTRU

  • Расширен и уточнен перечень допустимых активов

Источник