Правила STME: активы, ориентир и ограничения «Вечного портфеля»
Правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «Первая – Фонд Вечный портфель» (тикер STME), датированные 31 августа 2026 года, закрепляют активную стратегию, перечень разрешённых активов, индекс для оценки результата и основные лимиты фонда. Сравнения с предыдущей редакцией в предоставленном тексте нет, поэтому нельзя утверждать, какие условия изменились.
Стратегия и активы АО УК «Первая» управляет фондом активно и выбирает вложения по соотношению риска и ожидаемой доходности; преимущественный объект инвестирования не установлен. Правила разрешают вкладывать средства в акции российских компаний, облигации российских эмитентов в рублях и иностранной валюте, государственные ценные бумаги РФ и её субъектов, муниципальные бумаги, денежные средства и депозиты в российских кредитных организациях, драгоценные металлы, производные финансовые инструменты, а также права требования по договорам РЕПО и другие предусмотренные правилами активы.
Ориентир и ограничения Результат фонда сравнивается с составным индексом: 20% MCFTR, 45% RUCBITR1Y, 15% RUEU10, 15% GLDRUB_TOM и 5% SLVRUB_TOM. Эти веса описывают индекс-ориентир, а не обязательное распределение портфеля. По общему правилу, бумаги одного юридического лица, деньги на счетах в нём и требования к нему в совокупности ограничены 10% стоимости активов фонда; для государственных ценных бумаг РФ и требований к центральному контрагенту это ограничение не действует. Для перечисленных в правилах позиций по производным инструментам, РЕПО, сделкам с исполнением не ранее чем через четыре рабочих дня и заёмным средствам установлен общий предел 40% СЧА; на дату заключения соответствующих сделок действует предел 20% СЧА. Договор доверительного управления указан до 1 апреля 2036 года; он продлевается на тот же срок, если владельцы паёв, являющиеся уполномоченными лицами, не потребуют погашения всех паёв.
Польза для инвестора Правила не устанавливают фиксированные доли акций, облигаций и металлов: фактическая структура STME может меняться в рамках разрешённого перечня. Веса составного индекса нельзя принимать за целевые доли фонда. Лимиты сдерживают отдельные концентрации и объёмы операций, но не исключают убытки. Правила предупреждают, что стоимость пая может как расти, так и снижаться, доходность не гарантирована, а прошлые результаты не определяют будущие.
Ключевые изменения
Закреплено активное управление без преимущественного класса активов.
Разрешены российские акции и облигации, денежные инструменты, драгоценные металлы, производные инструменты и права требования по РЕПО.
Индекс-ориентир состоит из MCFTR (20%), RUCBITR1Y (45%), RUEU10 (15%), GLDRUB_TOM (15%) и SLVRUB_TOM (5%); это не доли портфеля.
По общему правилу концентрация на одном юридическом лице ограничена 10% активов; для перечисленных позиций установлен предел 40% СЧА и 20% СЧА на дату заключения соответствующих сделок.
Срок договора указан до 1 апреля 2036 года с возможностью продления на условиях правил.