УК «Первая» изменила бенчмарк и порог расходов фонда STME

АО УК «Первая» внесла изменения № 8 в правила доверительного управления БПИФ «Первая – Фонд Вечный портфель» (STME); документ датирован 31 августа 2026 года. Поправки меняют индекс для оценки активной стратегии, максимальный предел расходов и порядок подачи заявок на приобретение и погашение паев.

Бенчмарк. В индексе, относительно которого УК оценивает результативность активной стратегии, изменились веса: MCFTR — с 35% до 20%, RUCBITR1Y — с 20% до 45%, RUEU10 — с 10% до 15%, GLDRUB_TOM — с 25% до 15%, SLVRUB_TOM — с 10% до 5%. RUCBITR1Y — индекс корпоративных облигаций со сроком до года и рейтингом не ниже B. Новая формула служит ориентиром для оценки стратегии и сама по себе не задает фактические доли активов STME.

Расходы. Максимум расходов за счет имущества фонда, за исключением налогов и других обязательных платежей, теперь составляет 1% среднегодовой стоимости чистых активов при СЧА менее 15 млрд рублей и 0,5% при СЧА от 15 млрд рублей. Раньше ставка 0,5% применялась уже при СЧА от 300 млн рублей. Для диапазона от 300 млн до менее 15 млрд рублей допустимый по правилам максимум, таким образом, повышается с 0,5% до 1%. Это изменение предельного уровня, а не сообщение о росте фактических расходов.

Подача заявок. Заявки уполномоченного лица на приобретение по форме № 1 и погашение по форме № 3 направляются в УК на бумаге. Номинальные держатели могут подавать заявки по формам № 2 и № 4 через электронный документооборот с электронной подписью; канал и порядок его использования определяются отдельным соглашением с УК. Бумажные заявки подаются в пунктах приема. Приложения № 1, 2 и 4 изложены в новой редакции.

Другие изменения. В подпункте 3.3(e) вместо положения о раскрытии даты составления списка владельцев не позднее чем за три рабочих дня закреплено право требовать устранения нарушения прав в отношении имущества фонда и возмещения вреда этому имуществу, причиненного третьими лицами. Также уточнены правила передачи имущества на учет или хранение специализированному депозитарию и счета для перечисления компенсации при погашении паев, учитываемых у номинального держателя.

Пункт 14.4 предусматривает вступление изменений, связанных с увеличением расходов, в силу по истечении месяца после раскрытия сообщения Банка России об их регистрации. В этот же перечень включены изменения о передаче слитков драгоценных металлов фонда на хранение кредитной организации, не являющейся специализированным депозитарием. Дата раскрытия сообщения в документе не указана.

Польза для инвестора Из-за изменения бенчмарка сравнивать доходность STME с ориентиром до и после поправок нужно с учетом новой методики: в ней вырос вес краткосрочных корпоративных облигаций и снизились веса акций и драгоценных металлов. Это не означает автоматического изменения структуры портфеля. Если среднегодовая СЧА фонда находится в диапазоне от 300 млн до менее 15 млрд рублей, установленный правилами максимум расходов вырос; фактические расходы при этом могут быть ниже. Тем, кто оформляет приобретение или погашение паев через УК, стоит проверить требования к форме заявки и каналу ее подачи.

Ключевые изменения

Веса бенчмарка: MCFTR 35%→20%, RUCBITR1Y 20%→45%, RUEU10 10%→15%, GLDRUB_TOM 25%→15%, SLVRUB_TOM 10%→5%.
Порог для применения лимита расходов 0,5% повышен с 300 млн до 15 млрд рублей среднегодовой СЧА; в диапазоне от 300 млн до менее 15 млрд максимум вырос с 0,5% до 1%.
Уполномоченные лица подают заявки по формам № 1 и № 3 на бумаге; номинальные держатели могут использовать ЭДО по формам № 2 и № 4.
Обновлены права владельцев паев, формы приложений № 1, 2 и 4 и реквизиты счетов для перечисления компенсации при погашении.
Изменения об увеличении расходов вступают в силу через месяц после раскрытия сообщения Банка России о регистрации; дату раскрытия документ не указывает.