SUGB: МКБ обновила правила фонда гособлигаций на 1–3 года
Банк России 27 августа 2026 года зарегистрировал изменения № 5 в правилах БПИФ с тикером SUGB — «РЕГИОН – Индекс МосБиржи государственных облигаций (1–3 года)», которым управляет АО «УК МКБ Инвестиции». Регистрационный номер изменений — 4121-5. Поправки касаются разрешённых активов, ребалансировки по индексу и операций репо.
Что изменилось Пункт 25.1 больше не ограничивает разрешённые государственные ценные бумаги РФ только теми, которые входят в базу расчёта Индекса. Добавленный пункт 25.5 позволяет УК приобретать активы категории «А», которые войдут в Индекс, не ранее чем за 5 рабочих дней до изменения его состава. Если активы, купленные ранее, перестанут входить в Индекс, УК должна продать их в течение 5 рабочих дней после даты изменения.
В пункте 26.1 формулировку для 10%-ного лимита уточнили: теперь прямо указана российская кредитная организация наряду с иностранным банком. Пределы для указанных активов и обязательств сохранены: до 40% стоимости чистых активов в совокупности и до 20% при заключении соответствующих сделок. УК запрещено распоряжаться ценными бумагами, полученными по первой части репо, кроме их возврата по второй части. Репо с покупкой по первой части не учитываются при расчёте этих лимитов, если невозможность распоряжения закреплена в договоре или инвестиционной декларации. Прежнее исключение для некоторых опционных договоров удалено.
Польза для инвестора Это изменение порядка управления, а не сообщение о фактической покупке ценных бумаг или прогноз доходности. Предварительная ребалансировка может помочь УК быстрее подстроить портфель к новому составу Индекса. При этом расширенный перечень допустимых бумаг позволяет фонду держать госбумаги вне индексной базы, что может привести к отклонению портфеля от Индекса. Новые правила не означают, что УК обязательно будет покупать такие бумаги; это стоит учитывать, если инвестор выбирает SUGB как способ следовать Индексу.
Ключевые изменения
Разрешённый перечень госбумаг РФ больше не ограничен бумагами из базы расчёта Индекса.
УК может начать покупки будущих компонентов Индекса не ранее чем за 5 рабочих дней до изменения состава; исключённые бумаги должна продать в течение 5 рабочих дней после.
УК запрещено распоряжаться бумагами, приобретёнными по первой части репо, кроме их возврата по второй части.
Уточнён расчёт лимитов 40% и 20% для репо; исключение для некоторых опционных договоров удалено.
Для 10%-ного ограничения прямо указаны российские кредитные организации и иностранные банки.