Пятифондовая адаптация Golden Butterfly через TMOS, TDIV, TOFZ, TBRU и TGLD: широкий рынок, dividend/value-tilt, отдельный рукав ОФЗ, широкий облигационный блок и золото.
Сильная сторона версии Т-Капитал в том, что облигационная часть здесь читается особенно ясно: отдельный фонд ОФЗ, отдельный широкий облигационный блок, плюс акционное ядро, стилевой акционный рукав и золото.
Короткий вывод
Если для вас важнее более понятная облигационная структура и явное разделение между ОФЗ и широкими облигациями, версия через Т-Капитал выглядит одной из лучших практических адаптаций Golden Butterfly в российском контуре. Это всё ещё адаптационная модель, но по архитектуре она очень близка к духу стратегии.
Эта реализация особенно сильна тем, что не пытается решить всю bond-часть одним тикером. Для Golden Butterfly это важно: у стратегии смысл именно в разных источниках поведения внутри защитного слоя, а не только в общей доле облигаций.
По equity-части компромисс остаётся тем же, что и у всех локальных адаптаций: полноценного same-manager small cap value на рынке нет. Но если вас устраивает dividend/value-tilt как более практичная замена второго акционного рукава, версия Т-Капитал выглядит очень убедительно.
График реализации
Синяя линия показывает synthetic series стратегии с ежегодной ребалансировкой к целевым весам. Пунктиром вынесены фонды-компоненты, чтобы было видно, кто сильнее влиял на результат в разные периоды, а при смене фильтра видимый отрезок заново приводится к базе 100.
Данные доступны с по . Для выбранного периода все линии приведены к 100 в первой видимой точке.
Легенда
Состав реализации
Т-Капитал
TMOS отвечает за базовый equity-слой и даёт широкое покрытие российского рынка акций.
Т-Капитал
TDIV добавляет второй акционный фактор и смещает акционную часть в сторону value/dividend-профиля, а не просто дублирует широкий индекс.
Т-Капитал
TOFZ формирует отдельный государственный bond-рукав. Это один из самых полезных элементов всей реализации, потому что он даёт честное разделение bond-части стратегии.
Т-Капитал
TBRU закрывает второй облигационный слой и добавляет более широкий долговой рынок рядом с отдельным фондом ОФЗ.
Т-Капитал
TGLD остаётся полноценной пятой частью стратегии и отвечает за инфляционный и стресс-хедж.
Практический фильтр
Synthetic metrics
Показатели ниже считаются не как сумма текущих доходностей фондов, а по synthetic portfolio series с ежегодной ребалансировкой. Это делает сравнение реализаций честнее и синхроннее с графиком выше.
Если этот вариант вам подходит, проверьте условия брокеров и найдите фонды по тикерам TMOS, TDIV, TOFZ, TBRU, TGLD.
Популярный брокер с удобным мобильным приложением
Брокер от крупнейшего банка России
Надёжный брокер с хорошим аналитическим покрытием
* Ссылки могут содержать партнёрскую маркировку
Итог Fondium
Если для вас важнее более понятная облигационная структура и явное разделение между ОФЗ и широкими облигациями, версия через Т-Капитал выглядит одной из лучших практических адаптаций Golden Butterfly в российском контуре. Это всё ещё адаптационная модель, но по архитектуре она очень близка к духу стратегии.
Другие варианты стратегии
Версия через ВИМ удобна тем, что внутри одной линейки уже есть все пять строительных блоков для честной практической адаптации: широкий рынок акций, дивидендный/value-уклон, два облигационных фонда и золото.
Открыть вариантМатериалы по теме
Полезно для сравнения с более симметричной четырёхблочной моделью, где нет второго equity- и bond-рукава.
Показывает, как похожая идея устойчивости реализуется через более крупную облигационную долю и меньшее число блоков.
Даёт общий контекст, когда сложная multi-asset стратегия уместна по сравнению с более простыми моделями.