Тяжёлый люкс

Защитный инвестпортфель для сценариев высокой инфляции и девальвации рубля. Золото выступает главным страховщиком, а акции и облигации защищают счет от застоя, если кризисный сценарий не реализуется.

Основа стратегии

Дмитрий Коршиков

Горизонт

5-10 лет

Ребалансировка

1 раз в год

Уровень риска

Консервативно-защитный

Коротко о стратегии

Смысл стратегии — превратить пассивное удержание металла в работающий капитал. Золото защищает от обесценивания валюты, а остальные активы не дают портфелю стагнировать в периоды, когда металл десятилетиями не показывает реальной доходности.

Поскольку стратегия состоит из четырех разных классов активов, собирать её из фондов разных провайдеров неудобно из-за комиссий брокера и налогов. Ниже показано, как собрать этот портфель внутри одной управляющей компании для минимизации издержек.

Аллокация

Как устроена модель

Золото

50%

Антикризисный фундамент. В моменты рыночной паники и обесценивания национальной валюты именно этот актив предотвращает обвал покупательной способности всего портфеля.

Смотреть фонды категории

Акции

20%

Ростовой драйвер. Исторически золото может не приносить реальной доходности долгое время. Акции добавлены для генерации дивидендов и опережения инфляции на спокойных растущих рынках.

Смотреть фонды категории

Облигации

15%

Стабилизатор денежного потока. Корпоративные и государственные долговые бумаги обеспечивают предсказуемый процентный доход, который реинвестируется в другие доли.

Смотреть фонды категории

Денежный рынок

15%

Ликвидный резерв. Квази-кэш, который почти не подвержен просадкам. Позволяет выгодно докупать просевшие активы во время кризисов, не фиксируя убытки по другим позициям.

Смотреть фонды категории

Подходит ли вам

Практический фильтр

Сценарии, когда стратегия уместна

Вы ожидаете затяжной кризис, ослабление рубля или инфляционный шок, и хотите заранее обезопасить капитал.
Вы понимаете риски стопроцентной аллокации в золото и нуждаетесь в активах, генерирующих постоянный денежный поток (купоны и дивиденды).
Вы хотите иметь ликвидный буфер, чтобы не продавать подешевевшие рисковые активы при ребалансировках.

Когда нужна другая стратегия

Ваша цель — агрессивный рост капитала, и вы готовы пересиживать просадки рынка акций ради более высокой долгосрочной доходности.
Вы не готовы мириться с тем, что золото может находиться в глубоких многолетних просадках и показывать отрицательную реальную доходность.
Вам нужны предсказуемые выплаты к конкретной дате (например, на покупку недвижимости), где лучше работают депозиты или фонды ликвидности.

Главный риск портфелей с доминирующим золотом — упущенная выгода на сильном бычьем рынке. «Тяжёлый люкс» — это компромисс: вы получаете мощную страховку от девальвации, но осознанно жертвуете потенциальной сверхдоходностью акций. В отличие от «Вечного портфеля», здесь золото — не один из четырех элементов, а фундаментальная основа, вокруг которой строится вся остальная ликвидность.

Мы собрали готовые структуры от основных провайдеров на Московской бирже. Сравните совокупные комиссии (TER) и доступность фондов у вашего брокера перед началом инвестирования.

Сравнение вариантов

Как вели себя реализации стратегии

График показывает изменение стоимости портфеля относительно начальной точки (взята за 100). В расчет заложена ежегодная ребалансировка к исходным долям. Падение ниже 100 означает временный убыток, а не полную потерю денег.

Загружаем график сравнения всех вариантов.

Данные: →

Поздний старт:

Левая шкала: индекс, старт периода = 100 Правая шкала: изменение к старту периода

Реализации

Кликните, чтобы скрыть или вернуть линию

Нажмите на график, чтобы увидеть значения

Последний 1 год

Доходность и риск

Каждая точка — одна реализация этой стратегии у конкретной управляющей компании с полноценной историей за последний 1 год. Блок помогает сравнить не идею портфеля в теории, а фактический риск и результат доступных сборок: выше — сильнее доходность, левее — спокойнее колебания.

Готовые варианты

Сочетания фондов по управляющим компаниям

Доходности и комиссии рассчитаны на основе текущих данных по фондам. Нажмите на вариант портфеля, чтобы увидеть подробный разбор, состав и ссылки на покупку.

Управляющая компания

ВИМ Инвестиции

Расходы стратегии

0.62%

Самый понятный и простой вариант: золото выступает основой, а фонды акций, облигаций и денежного рынка отлично дополняют портфель без лишних усложнений.

Разобрать этот вариант Страница УК

Товары 50% GOLD