Лежебока АТОН

Лежебока через АТОН

Сборка Портфеля Лежебоки через АТОН. Как защитить стратегию от инфляции с помощью облигаций-флоатеров (AMFL).

Продвинутая трехфондовая модель. Вместо классических ОФЗ используется долговой фонд с плавающей ставкой.

УК

АТОН

Фондов в реализации

Расходы стратегии

0.96%

Ребалансировка

1 раз в год

Короткий вывод

Интересный тактический выбор для текущих реалий. Использование флоатеров делает долговую часть этого портфеля более адаптивной к инфляционным шокам.

Вернуться к сравнению всех вариантов Открыть страницу управляющей компании

Классический рецепт «Лежебоки» предполагает использование максимально надежных долговых бумаг (ОФЗ). АТОН предлагает альтернативный взгляд: треть портфеля размещается в фонде облигаций с плавающим купоном. Это значит, что при повышении ключевой ставки доходность этой части портфеля будет автоматически расти.

Минус такого подхода проявится при резком снижении ставки ЦБ. Если владельцы длинных ОФЗ получат солидную прибыль за счет роста тела облигации, то фонд флоатеров просто начнет приносить меньший купон. Это осознанный компромисс.

График этого варианта

Как этот вариант выглядел на исторических данных

Синяя линия показывает изменение стоимости портфеля с учетом ежегодной балансировки долей. Пунктирные линии показывают отдельные фонды, чтобы было видно, как каждый из них влиял на общий результат.

Загружаем график доходности.

Данные доступны с по . Для выбранного периода все линии приведены к 100 в начальной точке. Значения ниже 100 означают временный убыток, а не полную потерю капитала.

Слева: индекс, где начало периода принято за 100 Справа: изменение относительно начала периода

Линии на графике

Нажмите, чтобы скрыть или снова показать линию

Ещё линий:

Нажмите на график, чтобы увидеть значения

Состав этого варианта

Из каких фондов собран этот вариант

Сравнить с другими вариантами

Акции 33.3% AMRE

БПИФ АТОН – Российские акции +

АТОН

AMRE отвечает за ростовую часть стратегии через российские акции и делает акционный слой довольно прямолинейным.

Расходы фонда: 0.95%

Облигации 33.3% AMFL

БПИФ АТОН – Флоатеры

АТОН

AMFL закрывает облигационный блок через флоатеры, поэтому защитная часть здесь менее учебниковая, но может быть гибче к ставочному сценарию.

Расходы фонда: 0.65%

Товары 33.3% AMGL

БПИФ АТОН – Накопительный в Золоте

АТОН

AMGL добавляет золотую долю и поддерживает ключевую идею Лежебоки как портфеля на несколько разных рыночных режимов.

Расходы фонда: 1.29%

Кому подойдёт

Кому подходит этот вариант

Когда такой вариант уместен

Вы считаете, что ключевая ставка ЦБ будет долго оставаться высокой.
Вы уже обслуживаетесь в АТОН и хотите собирать портфель из фондов одной УК.

На что обратить внимание

Когда ЦБ перейдет к снижению ставки, флоатеры не дадут заработать на росте их стоимости, в отличие от ОФЗ.
Ликвидность фондов может быть ниже лидеров рынка — следите за спредами.

Доходность портфеля

Результаты стратегии за разные периоды

Доходности ниже рассчитаны с учетом ежегодной ребалансировки портфеля. Так проще понять, как стратегия вела бы себя при регулярном восстановлении исходных долей.

7д

+1.04%

1м

-0.82%

3м

-2.24%

1г

н/д

С начала года

+3.10%

Сравнение с инфляцией

Как этот вариант выглядел на фоне роста цен

Здесь видно сразу две вещи: как портфель рос сам по себе и сохранял ли он покупательную способность после роста цен. Для сравнения используем официальный индекс потребительских цен Росстата и месячный ряд именно этой реализации.

Готовим сравнение портфеля с официальной инфляцией.

Данные: →

Источник:

Обновлено:

В начале выбранного периода все линии приведены к 100, чтобы было проще сравнивать темп движения, а не только итоговую цифру.

Синим показан портфель, оранжевым — инфляция Росстата. Если синяя линия выше 100, покупательная способность за период выросла.

Нажмите на график, чтобы увидеть значения

Линии на графике

Нажмите, чтобы скрыть или снова показать линию

Другие варианты стратегии