Фонд AKME: плюс 5,1% за сентябрь и минус 9,0% за год
В документе от 19 октября 2026 года УК «Альфа-Капитал» представила обзор БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции» (AKME, ISIN RU000A102E78) на 30 сентября 2026 года. Это обзор показателей фонда и рыночной ситуации, а не сообщение об изменении правил доверительного управления.
Показатели фонда СЧА на отчетную дату — 13,2 млрд рублей; основной класс активов — акции российских компаний. Стоимость пая выросла на 5,1% за месяц и на 3,1% за три месяца, но снизилась на 12,1% за полгода и на 9,0% за год. За три года рост составил 15,5%, с запуска фонда 11 декабря 2020 года — 70,8%.
В топ-10 эмитентов вошли «Лукойл» и Сбербанк России — по 9,1% портфеля, «Т-Технологии» и «Татнефть» — по 9,0%, МКПАО «Хэдхантер» — 8,5%, Минфин России и «Озон Холдингс» — по 7,7%, «НОВАТЭК» — 6,0%, МКПАО «Яндекс» и «Группа Позитив» — по 5,7%.
Рыночный фон В сентябре индекс Мосбиржи прибавил 4,1%, индекс полной доходности — 4,4%. УК связывает рост прежде всего с нефтегазовыми акциями: компании показали высокие финансовые результаты за первое полугодие, а цены на энергоносители росли. В обзоре отмечено, что Urals в российских портах приближалась к 80 долларам за баррель, а газ в Европе стоил выше 500 долларов за 1 тыс. куб. м.
Для золотодобывающих компаний и производителей цветных металлов риском стало предложение Минфина о налоге на сверхдоходы в 2027–2029 годах: 30% для большинства видов твердых полезных ископаемых и 20% для золота. Это предложение включено в законопроект к проекту бюджета, а не указано как уже действующий налог. Оценка P/E российского рынка в обзоре — около 3х; УК связывает низкий уровень оценки с осторожностью инвесторов и учетом негативных рисков.
Сценарные оценки На горизонте года УК приводит расчётное изменение стоимости пая: +62,2% в позитивном сценарии, +48,0% в базовом и +33,8% в негативном. Компания подчёркивает, что это аналитические оценки, а не обещание доходности; фактический результат может отличаться.
Польза для инвестора Сентябрьский рост не отменяет снижения пая за полгода и год — это важно учитывать при оценке риска. Состав портфеля помогает понять, какие эмитенты занимают крупнейшие доли, но сценарии не гарантируют доход. При расчёте возможного результата также учитывайте предусмотренные правилами надбавки при выдаче и скидки при погашении паёв: УК отмечает, что они уменьшают доходность.
Ключевые изменения
СЧА фонда на 30.09.2026 — 13,2 млрд рублей; основной класс активов — акции российских компаний.
Пай прибавил 5,1% за месяц и 3,1% за три месяца, но снизился на 12,1% за полгода и на 9,0% за год.
Крупнейшие позиции — «Лукойл» и Сбербанк России по 9,1%, «Т-Технологии» и «Татнефть» по 9,0%.
УК привела годовые сценарные оценки от +33,8% до +62,2% и подчеркнула, что они не гарантируют результат.
Обзор содержит рыночный комментарий и не сообщает об изменении правил доверительного управления фондом.