SBRS: доходность за год — 9,67%, отставание от индикатора

Что произошло УК «Первая» раскрыла ключевой информационный документ биржевого ПИФ «Первая – Фонд Осторожный смарт» (SBRS) по состоянию на 31 июля 2026 года. Доходность фонда за предшествующий год составила 9,67% — на 4,50 процентного пункта ниже индикатора, по которому УК оценивает результат активной стратегии; от инфляции доходность была выше на 3,67 п.п.

Индикатор и параметры фонда С 28 мая 2026 года для оценки стратегии используется смешанный индикатор: 5% EPSITR (индекс полной доходности акций российского рынка), 30% RGBITR (индекс государственных облигаций), 30% RUCBTRNS (индекс корпоративных облигаций) и 35% RUSFAR (индикатор стоимости обеспеченных денег). До этой даты применялся «Осторожный Смарт Индекс Россия» (SBSMCRRU). Фонд придерживается активной стратегии и инвестирует преимущественно в акции и облигации, золото и инструменты денежного рынка; правила также допускают вложения в клиринговые сертификаты участия и права требования по договорам РЕПО.

На дату документа стоимость чистых активов фонда составляла 1 203 659 258,03 руб., расчетная стоимость пая — 14,249 руб. В портфеле было 111 объектов. Пять крупнейших позиций — гособлигации Минфина РФ: RU000A108EF8 (5,67% активов), RU000A108EH4 (5,58%), RU000A108EE1 (5,10%), RU000A10D4Y2 (4,29%) и RU000A106E90 (4,16%).

Доходность, риски и комиссии В КИД указана доходность 1,71% за месяц, −0,60% за три месяца, 2,66% за шесть месяцев и 41,78% за пять лет. Доходность за три года и годовые результаты за 2022 и 2023 годы не рассчитаны: стоимость активов нельзя было определить за период с 28 февраля 2022-го по 27 декабря 2023-го. УК также отмечает, что на снижение доходности повлияло, в частности, выделение в ЗПИФ отдельных финансовых инструментов, распоряжение которыми было ограничено.

Вознаграждения и расходы за счет активов фонда составляют до 1,55% СЧА в год. Надбавка при приобретении паев — от 0 до 1,5%; скидка при погашении не применяется. Рыночный риск оценен как средний по вероятности и размеру потерь. Вероятность рисков ликвидности, кредитного и процентного — средняя, возможный размер потерь по ним — низкий; риск контрагента оценен как низкий по обоим параметрам.

Польза для инвестора При оценке SBRS сравнивайте его доходность с индикатором, который теперь включает акции, государственные и корпоративные облигации, а также ставку денежного рынка: за год фонд отстал от него на 4,50 п.п. Учитывайте расходы до 1,55% СЧА и то, что опубликованные результаты не включают комиссии при выдаче и погашении паев. Прошлая доходность не гарантирует будущую, а стоимость пая может снижаться.

Ключевые изменения

С 28 мая 2026 года УК оценивает активную стратегию по индикатору из EPSITR (5%), RGBITR (30%), RUCBTRNS (30%) и RUSFAR (35%); ранее использовался SBSMCRRU.
Доходность за год — 9,67%, на 4,50 п.п. ниже индикатора; за пять лет — 41,78%.
Ежегодные расходы — до 1,55% СЧА; надбавка при приобретении паев — до 1,5%, скидки при погашении нет.
СЧА на 31 июля 2026 года — 1 203 659 258,03 руб.; расчетная стоимость пая — 14,249 руб.