RGBI - Индекс государственных облигаций Московской биржи

RGBI отражает динамику рыночных цен корзины наиболее ликвидных ОФЗ без учёта купонного дохода. Рост RGBI означает удорожание облигаций и снижение их доходности, падение — удешевление бумаг и рост доходности.

RGBI — ценовой индекс, рассчитываемый по методу чистых цен без учёта купонов. RGBITR — индекс полной доходности, который дополнительно включает накопленный купонный доход и реинвестирование купонных выплат. RGBITR всегда растёт быстрее RGBI за счёт купонной составляющей.

RGBI обратно коррелирует с ожиданиями по ключевой ставке. Когда рынок ждёт повышения ставки, цены ОФЗ падают и RGBI снижается. При ожидании смягчения денежно-кредитной политики RGBI растёт. Поэтому индекс используется как опережающий индикатор процентных ставок.

В базу расчёта включаются наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией свыше одного года. Состав пересматривается ежеквартально. Облигации взвешены по объёму выпуска в обращении, что обеспечивает репрезентативность индекса для всего рынка госдолга.

Да, на срочном рынке МосБиржи торгуется фьючерс на индекс RGBI. Он позволяет хеджировать процентный риск портфеля ОФЗ или спекулировать на ожиданиях изменения ключевой ставки без покупки самих облигаций.