Фондирование банка: откуда берутся деньги и что влияет на их стоимость
Фондирование банка означает привлечение денег для финансирования его операций. Один из источников таких денег составляют средства клиентов на счетах. Как объясняет Банк России, банки используют их для кредитования экономики. Это не означает, что конкретный вклад напрямую выдан конкретному заёмщику.
Когда пишут, что фондирование подорожало, речь идёт о цене привлечения ресурсов, а не о ставке по вашему вкладу. Чтобы понять новость, нужно разделить три вещи: откуда банк получает деньги, во сколько обходится их привлечение и как он определяет условия отдельного кредита или вклада.
- Фондирование связано с привлечёнными средствами; вклады граждан составляют лишь часть возможных источников.
- Опубликованная структура обязательств банковского сектора не описывает состав средств каждого банка.
- Измеренная стоимость привлечения и внутренняя ставка для ценообразования решают разные задачи.
- По новости о дорогом фондировании нельзя вычислить ставку или дату изменения личного договора.
Что банк называет фондированием
Деньги привлечены, кредит размещён
Банк принимает деньги клиентов и проводит расчёты. Полученные средства участвуют в финансировании его операций, в том числе кредитования. Со стороны банка привлечённые средства относятся к обязательствам: их нужно вернуть на условиях соответствующих договоров. Выданный кредит, напротив, относится к размещению денег.
Сообщение о росте фондирования говорит о привлечении ресурсов. Оно само по себе не сообщает, сколько новых кредитов выдано, кому достались деньги и на каких условиях. Для таких выводов нужны сведения уже о кредитных операциях.
Собственный капитал банка следует отделять от привлечённых обязательств. Он тоже важен для работы банка, но не является деньгами клиента или другого кредитора, полученными на условиях возврата. Для чтения новости этого различия достаточно.
Почему вклад не привязан к одному кредиту
Представим вкладчика и заёмщика, которые обслуживаются в одном банке. Деньги первого могут участвовать в финансировании кредитов экономике, но из этого не следует, что именно его вклад стал именно этим кредитом. Банк привлекает разные средства и совершает разные операции; совпадение двух клиентов не устанавливает прямой связи между их договорами.
Здесь легко ошибиться, сравнив ставки. Ставка по одному вкладу характеризует предложение конкретному вкладчику. Она не показывает цену всех денег, которыми располагает банк, и не превращается простым прибавлением надбавки в ставку кредита.
Какие обязательства показаны в структуре банковского сектора
В обзоре Банка России за 2025 год приведён рисунок структуры пассивов банковского сектора с данными за 2024–2025 годы. Для нашей темы он полезен как перечень категорий обязательств сектора. Это не полный баланс и не список источников, которые обязательно есть у каждого банка.
| Категория на рисунке | Что читатель может из неё понять |
|---|---|
| Средства физических лиц | Деньги граждан выделены в отдельную категорию. |
| Средства корпоративных клиентов | Деньги компаний учитываются отдельно от средств граждан. |
| Средства банков | В структуре сектора есть средства, полученные от других банков. |
| Кредиты от Банка России | Эта категория показана отдельно от клиентских средств. |
| Прочие обязательства | На рисунке есть совокупная категория; её состав здесь не раскрывается. |
Таблица показывает, почему фондирование нельзя свести к вкладам населения. При этом рисунок относится к банковскому сектору в целом и к указанному историческому периоду. У отдельного банка сочетание источников может быть иным; по секторному рисунку его не определить.
Рисунок назван структурой пассивов, но таблица не описывает всю соответствующую сторону баланса. В частности, она не показывает собственный капитал; капитал не относится к перечисленным привлечённым обязательствам. Если новость посвящена определённому банку, сведения о секторе дают контекст, но не заменяют данные самого банка.
Цена привлечения и внутренняя ставка: в чём разница
Что измеряет показатель стоимости фондирования
В исследовательском докладе Банка России за декабрь 2024 года авторы измеряли стоимость фондирования банков. Для этого исследования показатель определён как отношение процентных расходов по привлечённым средствам за год к средней величине привлечённых средств. Исследователи сопоставляли расходы за период с объёмом ресурсов, усреднённым за тот же период.
При той же средней величине привлечённых средств рост процентных расходов повышает этот показатель. Он может измениться и при другом составе ресурсов: если банк привлекает больше средств по более дорогим условиям, расходы и средняя цена привлечения могут вырасти. Чтобы установить причину у конкретного банка, нужны его данные за сравниваемые периоды, а не ставка одного нового вклада.
Это аналитический способ измерить стоимость привлечения в конкретном исследовании. Его не следует принимать за универсальную формулу, по которой каждый банк назначает ставки клиентам. Показатель описывает расходы по совокупности привлечённых средств, тогда как ставка отдельного вклада относится к одному предложению с собственными условиями.
Представим банк, у которого есть вклады граждан на разные сроки и средства другого банка. Он готовит предложение по новому вкладу и рассматривает выдачу кредита. Ставка нового вклада показывает цену одного способа привлечь деньги. Она не равна автоматически стоимости всей совокупности ресурсов, уже находящихся у банка. Даже если известны ставки отдельных договоров, для показателя из исследования нужны годовые процентные расходы и средняя величина привлечённых средств.
Для чего нужна трансфертная ставка
В объясняющей врезке документа Банка России о денежно-кредитной политике на 2024–2026 годы трансфертная ставка описана как внутренний отправной ориентир для операций на определённый срок. Банк, применяющий такой подход, может сопоставлять с ориентиром условия привлечения и размещения денег, а затем учитывать особенности конкретной операции.
Для разных сроков ориентиры могут образовывать кривую трансфертных ставок. Банк России объясняет, что такой способ особенно полезен крупным банкам, работающим сразу в нескольких сегментах. Небольшие специализированные банки могут устанавливать ставки по активным и пассивным операциям без трансфертной кривой.
Трансфертная ставка не тождественна стоимости фондирования. Первая служит внутренним ориентиром для ценообразования по сроку, вторая измеряет расходы в названном исследовании. Ни один из этих показателей не обязан совпадать со ставкой вклада, которую видит клиент.
Почему ставки по кредитам и вкладам не совпадают
Кредит: ориентир плюс расходы и риск
При обычном рыночном ценообразовании в модели, которую разъясняет Банк России, ставка по активной операции, например кредиту, складывается из трансфертного ориентира на соответствующий срок, издержек, премии за риск, платы за использование капитала и маржи. Для льготного кредита ставка заёмщика может быть ниже рыночной, если разницу возмещает субсидия. Поэтому схему нельзя применять как обязательное правило к каждому кредитному договору.
Вернёмся к условному банку. Для кредита на определённый срок внутренний ориентир помогает оценить ресурс именно на этот срок. Затем банк учитывает расходы и риск самой кредитной операции. Поэтому из известной ставки по вкладу нельзя вывести точную цену этого кредита. У разных кредитных операций дополнительные составляющие тоже могут различаться.
Вклад: ориентир с вычетами
Для пассивной операции та же объясняющая модель задаёт обратное направление: ставка должна быть не больше трансфертного ориентира, уменьшенного на издержки, плату за буфер ликвидности и маржу привлекающего подразделения. Так банк определяет, сколько может предложить за привлечённые деньги в рамках описанного подхода.
Кредитная и депозитная стороны учитывают разные составляющие. Простая разница между двумя ставками не раскрывает, сколько банк тратит, какой риск принимает и какую маржу закладывает. Модель Банка России объясняет принцип, но не даёт точную цену конкретного предложения. Её нужно смотреть в условиях самого продукта.
Как читать новости о дорогом фондировании
Сначала проверьте дату и масштаб утверждения
В пресс-релизе от 25 декабря 2024 года Банк России писал о росте стоимости фондирования с третьего квартала того года. Среди причин он называл повышение ключевой ставки и конкуренцию банков за ресурсы для выполнения норматива краткосрочной ликвидности. Это объяснение ситуации того периода, а не описание нынешних условий.
Затем проверьте, о ком идёт речь: обо всём секторе или об отдельном банке. Вывод о секторе не сообщает цену ресурсов конкретной организации. Наконец, уточните, какую величину называют стоимостью: расходы по привлечённым средствам, внутренний ориентир или ставку для клиента. Сходные слова могут обозначать разные этапы ценообразования.
Затем смотрите условия своего предложения
Документ Банка России объясняет, как изменение ключевой ставки передаётся через банковское ценообразование в другие ставки экономики. Но из этого механизма нельзя определить конкретный день и размер изменения вашего договора или нового предложения банка.
Если выбираете продукт, сравнивайте опубликованные банком условия подходящих предложений и условия договора. Новость поможет понять возможное направление изменений, но не заменит такое сравнение. Отдельно можно разобраться, почему ставка по длинному вкладу бывает ниже и чем отличается выбор между вкладом и накопительным счётом. Это уже вопросы конкретных продуктов; одна новость о фондировании их не решает.
FAQ
Частые вопросы
В объясняющей модели при обычном рыночном ценообразовании к ориентиру для активной операции добавляются издержки, риск, плата за капитал и маржа; для пассивной операции ориентир уменьшается на другие составляющие. Для льготного кредита ставка заёмщика может быть ниже благодаря субсидии. Эта модель не позволяет вычислить ставки конкретных договоров по одной общей формуле.
Разница между двумя опубликованными ставками также не показывает чистую прибыль банка: у предложений могут различаться сроки и условия, а их ставки не раскрывают расходы и результат всей банковской деятельности. Поэтому сравнение двух рекламных цифр не заменяет анализ условий самих продуктов.