60/40 через АТОН

Сборка 60/40 через АТОН. Как защитить портфель от роста ставок с помощью флоатеров (AMFL).

Продвинутая версия классической стратегии. Долговая часть (40%) состоит из облигаций с плавающей ставкой, что дает дополнительную доходность в период жесткой политики ЦБ.

УК

АТОН

Фондов в реализации

Средневзвешенные ставки расходов

0,83%

Заявленные ставки или пределы, не фактический TER. Для расходов по СЧА взята верхняя ступень.

Ребалансировка

1 раз в год

Короткий вывод

Отличный вариант для текущих экономических реалий. Использование флоатеров делает долговую часть этого портфеля более адаптивной к инфляционным шокам.

Вернуться к сравнению всех вариантов Открыть страницу управляющей компании

В классической теории 40% портфеля должны вкладываться в надежные государственные облигации (ОФЗ). Однако АТОН предлагает более современный подход: использование облигаций с переменным купоном (флоатеров). Это означает, что если инфляция разгоняется и ЦБ повышает ставку, купонный доход портфеля автоматически увеличивается.

Оборотная сторона медали: когда Центробанк начнет агрессивно снижать ставку, этот портфель не получит той мощной переоценки тела облигаций, которую дадут длинные ОФЗ в сборках от Сбера или ВИМ.

График этого варианта

Как этот вариант выглядел на исторических данных

Синяя линия показывает изменение стоимости портфеля с учетом ежегодной балансировки долей. Пунктирные линии показывают отдельные фонды, чтобы было видно, как каждый из них влиял на общий результат.

Загружаем график доходности.

Данные доступны с по . Для выбранного периода все линии приведены к 100 в начальной точке. Значения ниже 100 означают временный убыток, а не полную потерю капитала.

Слева: индекс, где начало периода принято за 100 Справа: изменение относительно начала периода

Линии на графике

Нажмите, чтобы скрыть или снова показать линию

Ещё линий:

Нажмите на график, чтобы увидеть значения

Состав этого варианта

Из каких фондов собран этот вариант

Сравнить с другими вариантами

Акции 60% AMRE

БПИФ АТОН – Российские акции +

АТОН

Фонд AMRE (акции) отвечает за общую доходность и долгосрочный рост капитала.

Расходы фонда: до 0,95%

Облигации 40% AMFL

БПИФ АТОН – Флоатеры

АТОН

Фонд AMFL инвестирует в облигации с плавающей ставкой, защищая портфель в периоды высоких ставок.

Расходы фонда: до 0,65%

Кому подойдёт

Кому подходит этот вариант

Когда такой вариант уместен

Вы инвестируете через АТОН и хотите минимизировать комиссии за сделки.
Вы считаете, что ключевая ставка ЦБ будет оставаться высокой длительное время.

На что обратить внимание

Флоатеры не дадут заработать на снижении ключевой ставки (в отличие от классических ОФЗ).
Оценивайте спреды и ликвидность фондов в стакане.

Доходность портфеля

Результаты стратегии за разные периоды

Доходности ниже рассчитаны с учетом ежегодной ребалансировки портфеля. Так проще понять, как стратегия вела бы себя при регулярном восстановлении исходных долей.

7д

+1,69%

1м

+4,69%

3м

+5,15%

1г

+4,52%

С начала года

+0,84%

Сравнение с инфляцией

Как этот вариант выглядел на фоне роста цен

Здесь видно сразу две вещи: как портфель рос сам по себе и сохранял ли он покупательную способность после роста цен. Для сравнения используем официальный индекс потребительских цен Росстата и месячный ряд именно этой реализации.

Готовим сравнение портфеля с официальной инфляцией.

Данные: →

Источник:

Обновлено:

В начале выбранного периода все линии приведены к 100, чтобы было проще сравнивать темп движения, а не только итоговую цифру.

Синим показан портфель, оранжевым — инфляция Росстата. Если синяя линия выше 100, покупательная способность за период выросла.

Нажмите на график, чтобы увидеть значения

Линии на графике

Нажмите, чтобы скрыть или снова показать линию

Другие варианты стратегии